Campione Occupazione Accordo Con Stock Options

Incentive Accordo Stock facoltà concessa dal Piano 2010 di Incentivazione Azionario 1. Concessione di Opzione. Questo accordo evidenzia la concessione da Zipcar, Inc., una società del Delaware (la 147 società 148), su. 20 (la Data di 147 Concessione 148) a. un dipendente della Società (il 147 Partecipante 148), di un'opzione per l'acquisto, in tutto o in parte, secondo le modalità previste nel presente documento e nel Piano 2010 di Incentivazione Azionario Company146s (il 147 Piano 148), per un totale di azioni (il 147 Azioni 148) di azioni ordinarie, del valore nominale .001 per azione, della Società (147 Azioni ordinarie 148) a per azione, che è il valore equo di mercato di una quota di azioni ordinarie sulla data di assegnazione. Il termine delle Azioni è di dieci anni dalla data di assegnazione (147 Finale Data di Esercizio 148), previa risoluzione anticipata in caso di risoluzione Participant146s come specificato nella Sezione 3 di seguito. L'accettazione di questa opzione comporta l'accettazione dei termini di questo accordo e il piano, una copia del quale è stato fornito al partecipante. Si prevede che l'opzione evidenziato da questo accordo deve essere un'opzione di incentivazione azionaria come definito nella sezione 422 del Codice di Internal Revenue del 1986, e successive modifiche, e tutte le normative emanate (la 147 codice 148). Salvo quanto diversamente indicato dal contesto, il termine 147Participant, 148 come quello usato in questa opzione, si considera che comprende le persone che acquisisce il diritto di esercitare questa opzione validamente sotto i suoi termini. 2. Vesting Schedule. Questa opzione sarà esercitabile (147 gilet 148) per il 25 del numero originario delle azioni sul primo anniversario della Data di Inizio Esercizio Inizio e come ad un ulteriore 2,0833 del numero originario delle azioni alla fine di ogni mese consecutivo dopo la prima anniversario della Data di Inizio Esercizio inizio fino al quarto anniversario della Data di Inizio Esercizio Inizio, a condizione che il partecipante è ancora utilizzato dalla Società. Ai fini del presente accordo, 147Vesting inizio Date148 si intende. 20. Fatto salvo quanto espressamente indicato nel presente documento, il partecipante deve essere impiegato su una data di maturazione per la maturazione a verificarsi. Non vi sarà alcuna maturazione proporzionale o parziale, nel periodo prima di ogni data di maturazione e tutti di maturazione deve avvenire solo alla data di maturazione appropriata. Il diritto di esercizio deve essere cumulativa in modo che nella misura in cui l'opzione non venga esercitata in qualsiasi periodo nella misura massima consentita esse continuino ad essere esercitate, in tutto o in parte, per quanto riguarda tutte le azioni per le quali si è investito fino al precedente alla data di esercizio finale o la cessazione di tale opzione ai sensi della sezione 3 del presente o del Piano. 3. Esercizio di opzione. (A) forma di esercizio. Ogni elezione di esercitare tale opzione deve essere accompagnato da un avviso di completamento della esercizio dell'opzione nel modulo allegato alla presente come Allegato A. firmato dal partecipante, e ricevuto dalla Società presso la sua sede principale, accompagnato da questo accordo, e il pagamento per intero con le modalità previste nel Piano. Il partecipante può acquistare meno rispetto al numero di azioni oggetto presente, a condizione che nessun esercizio parziale di questa opzione potrebbe essere per qualsiasi quota frazionale o per meno di dieci azioni intere. (B) rapporto continuo con la Società Obbligatorio. Salvo quanto diversamente previsto nella presente sezione 3, questa opzione non può essere esercitato a meno che il partecipante, al momento lui o lei esercita questa opzione, è, ed è stato in ogni momento a partire dalla data di assegnazione, un dipendente o funzionario, o consulente o consulente per la Società o qualsiasi controllante o controllata della Società come definito nella sezione 424 (e) o (f) del Codice (un 147Eligible Participant148). (C) Cessazione del rapporto con la Società. Se il partecipante cessa di essere un partecipante idoneo per qualsiasi motivo, allora, salvo quanto previsto ai punti (d) e (e) al di sotto, il diritto di esercitare questa opzione terminerà tre mesi dopo tale cessazione (ma in nessun caso dopo la finale data di esercizio), a condizione che questa opzione sarà esercitabile solo nella misura in cui il partecipante aveva il diritto di esercitare questa opzione sulla data di tale cessazione. Fermo restando quanto sopra, qualora l'operatore, prima della Data di Esercizio Finale, viola i non concorrenza o riservatezza disposizioni di qualsiasi contratto di lavoro, la riservatezza e l'accordo di non divulgazione o altro accordo tra il partecipante e la Società, il diritto di esercitare questa opzione terminerà immediatamente dopo tale violazione. (D) Periodo di Esercizio in caso di decesso o di invalidità. Se il partecipante muore o diventa disabile (ai sensi della Sezione 22 (e) (3) del Codice) prima della Data di Esercizio Finale mentre lui o lei è un partecipante idoneo e la Società non ha risolto tale rapporto per 147cause148 come specificato al punto (e) qui sotto, questa opzione sarà esercitabile, entro il periodo di un anno successivo alla data di morte o invalidità del partecipante, da parte del partecipante (o in caso di morte da un cessionario autorizzato), a condizione che questa opzione potranno essere esercitate solo nella misura in cui questa opzione è esercitabile dal partecipante alla data della sua morte o invalidità, e l'ulteriore condizione che questa opzione non sarà esercitabile dopo la data di esercizio finale. (E) Risoluzione per giusta causa. Se, prima della Data di Esercizio Finale, l'impiego Participant146s viene risolto dalla Società per la causa (come definito di seguito), il diritto di esercitare questa opzione cessa immediatamente dopo la data effettiva della risoluzione del rapporto di lavoro. Se il partecipante è parte di un contratto di lavoro o di rapporto con la Società che contiene una definizione di 147cause148 per la cessazione del rapporto di lavoro, 147Cause148 avrà il significato attribuito a tale termine in tale accordo. In caso contrario, si intende 147Cause148 dolo da parte del partecipante o il fallimento intenzionale dal partecipante per svolgere le proprie responsabilità alla Società (inclusi, senza limitazione, la violazione da parte del partecipante di una disposizione di qualsiasi lavoro, di consulenza, di consulenza, di non divulgazione, non concorrenza o altro accordo simile tra il partecipante e la Società), come stabilito dalla Società, che la determinazione sarà definitiva. Il partecipante si considera che sia stato scaricato per la causa se la Società determina, entro 30 giorni dopo le dimissioni Participant146s, che lo scarico per la causa era giustificata. 4. Società di Diritto di prelazione. (A) avviso di trasferimento proposto. Se il partecipante propone di vendere, cedere, trasferire, dare in pegno o comunque smaltire, per effetto di legge o in altro modo (collettivamente, 147transfer148) Azioni acquistate a seguito dell'esercizio di tale opzione, quindi il partecipante deve prima dare comunicazione scritta della proposta il trasferimento (il 147Transfer Notice148) alla Società. L'avviso di trasferimento deve nominare il cessionario proposto e indicare il numero di tali Azioni partecipante propone di trasferire (il 147Offered Shares148), il prezzo per azione e tutti gli altri termini e condizioni materiali del trasferimento. (B) Società di Diritto di Acquisto. Per 30 giorni dal ricevimento di tale trasferimento avviso, la Società avrà la possibilità di acquistare tutte o parte delle azioni offerte al prezzo e nei termini stabiliti nel trasferimento Avviso. Nel caso in cui l'azienda decida di acquistare tutta o parte delle azioni offerte, deve dare comunicazione scritta di tale elezione al partecipante entro tale periodo di 30 giorni. Entro 10 giorni dopo il suo ricevimento di tale comunicazione, il partecipante deve presentare un'offerta alla Società presso le sue principali sedi del certificato o certificati rappresentativi delle azioni offerte da acquistare da parte della Società, debitamente girati in bianco da parte del partecipante o con magazzino debitamente omologati poteri ad esso collegati, il tutto in una forma adatta per il trasferimento delle azioni offerte alla Società. Immediatamente dopo la ricezione di tale certificato o dei certificati, la Società consegnare o mail al partecipante un assegno per il pagamento del prezzo di acquisto di tali azioni offerte a condizione che, se i termini di pagamento enunciati nel trasferimento Avviso fosse diverso contanti contro consegna, la Società può pagare per le azioni offerte in gli stessi termini e condizioni di quelle stabilite nel trasferimento Avviso e fornito ulteriori che ogni ritardo nelle quali il pagamento non invalida l'esercizio Company146s della sua opzione per l'acquisto delle azioni offerte. (C) azioni non acquistate da società. Se la Società non eletto per acquisire tutte le azioni offerte, il partecipante può, entro il termine di 30 giorni dopo la scadenza dell'opzione concessa alla Società ai sensi del comma (b), il trasferimento delle azioni offerte, che la società non ha eletto per acquisire al cessionario proposto, a condizione che tale trasferimento non deve essere a condizioni più favorevoli al cessionario di quelle contenute nel trasferimento Avviso. Nonostante una di queste, tutte le Azioni Offerto trasferiti ai sensi della presente sezione 4 restano soggette al diritto di prelazione di cui alla presente sezione 4 e tale cessionario deve, come condizione per tale trasferimento, consegnare alla Società un atto scritto che conferma che tale cessionario è vincolato da tutti i termini e le condizioni del presente Articolo 4. (d) conseguenze di una mancata consegna. Dopo il momento in cui sono necessarie le azioni offerte da consegnare alla Società per il trasferimento alla Società di cui al comma (b) di cui sopra, la Società non pagare alcun dividendo per il partecipante che, a causa di tali azioni offerte o permettere il partecipante al esercitare qualsiasi dei privilegi o diritti di un azionista in relazione a tali azioni offerte, ma deve, per quanto consentito dalla legge, trattare la Società come proprietario di tali azioni offerte. Le transazioni (e) esenti. Le seguenti operazioni sono esenti dalle disposizioni della presente sezione 4: (1) qualsiasi trasferimento di azioni da e per il beneficio di ogni coniuge, figlio o nipote del partecipante, o di un trust a loro vantaggio (2) qualsiasi trasferimento ai sensi ad una dichiarazione di registrazione effettiva depositata dalla Società ai sensi del Securities Act del 1933, come modificato (il 147Securities Act148) e (3) la vendita di tutte o sostanzialmente tutte le azioni in circolazione di capitale sociale della Società (tra cui in virtù di una fusione o il consolidamento) in dotazione. però . che nel caso di un trasferimento ai sensi della clausola (1) di cui sopra, tali Azioni restano soggette al diritto di prelazione di cui alla presente sezione 4 e tale cessionario deve, come condizione per tale trasferimento, fornire alla Società una scritta strumento confermando che tale cessionario è vincolato da tutti i termini e le condizioni del presente Articolo 4. (f) Assegnazione dei Right Company. La Società può cedere i propri diritti per l'acquisto di azioni offerte in una particolare operazione ai sensi della presente sezione 4 a una o più persone o entità. (G) Risoluzione. Le disposizioni della presente sezione 4 si rescisso in occasione dei seguenti eventi: (1) la chiusura della vendita di azioni ordinarie nel quadro di un'offerta pubblica sottoscritta ai sensi di una dichiarazione di registrazione effettiva depositata dalla Società ai sensi del Securities Act o ( 2) la vendita di tutte o sostanzialmente tutte le azioni in circolazione del capitale sociale, beni o attività della Società, mediante fusione, il consolidamento, la vendita di beni o altrimenti (diversa da una fusione o di consolidamento in cui tutte o sostanzialmente tutte le persone e le entità che sono stati titolari effettivi delle Company146s voto titoli immediatamente prima di tale operazione benefico proprio, direttamente o indirettamente, oltre il 75 (determinata su una base come-conversione) dei titoli in circolazione con diritto di voto in generale per l'elezione di amministrazione della risultante, sopravvivendo o l'acquisizione di società in tale operazione). (H) n obbligo di riconoscere trasferimento non valido. La Società non è tenuta (1) per trasferire nei propri libri contabili qualsiasi delle Azioni che ne sono stati venduti o trasferiti in violazione di una qualsiasi delle disposizioni di cui al presente paragrafo 4, o (2) a trattare come proprietario di tali Azioni o per pagare i dividendi a qualsiasi cessionario al quale tali Azioni devono essere stati così venduti o ceduti. (1) Come minimo, il certificato rappresentativi di azioni deve portare una leggenda sostanzialmente nella forma seguente: azioni 147The rappresentate da questo certificato sono soggetti a un diritto di prelazione a favore della Società, come previsto in un certo accordo di stock option con il Company.148 (2) Inoltre, tutti i certificati di Azioni consegnate qui di seguito sono soggetti a tali ordini di trasferimento di arresto e altre restrizioni, come la Società ritenga opportuno in base alle norme, regolamenti e altri requisiti della Securities and Exchange Commission, qualsiasi borsa su cui le azioni ordinarie Company146s viene poi elencato o qualsiasi sistema di scambio di titoli nazionali su cui sistema delle azioni ordinarie Company146s viene poi citato, o qualunque legge federale, statale o altri titoli o altro diritto societario applicabile, e la Società può causare una leggenda o legende per essere messo su qualsiasi tali certificati per un adeguato riferimento a tali restrizioni. 5. Accordo in connessione con un'offerta pubblica iniziale. Il Partecipante s'impegna, in connessione con l'offerta pubblica iniziale sottoscritta delle azioni ordinarie in virtù di una dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act, (i) a non (a) un'offerta, pegno, annunciare l'intenzione di vendere, vendere, contratto di vendita, vendere qualsiasi opzione o di un contratto per l'acquisto, l'acquisto di un'opzione o di un contratto di vendita, concedere qualsiasi opzione, diritto o garantire per l'acquisto, o altrimenti trasferire o cedere, direttamente o indirettamente, azioni ordinarie o altri titoli della Società o di (b) stipulare un mobile o altro accordo che i trasferimenti, in tutto o in parte, una delle conseguenze economiche della proprietà delle azioni ordinarie o di altri titoli della Società, se qualsiasi operazione descritta al punto (a) o (b ) deve essere risolta mediante consegna dei titoli, in contanti o in altro modo, durante il periodo a partire dalla data del deposito di tale dichiarazione di registrazione presso la Securities and Exchange Commission e termina 180 giorni dopo la data del prospetto finale relativo all'offerta (e fino a un ulteriore 34 giorni nella misura richiesta dai sottoscrittori di gestione di tale offerta al fine di affrontare Rule 2711 (f), della National Association of Securities Dealers, Inc. o di qualsiasi disposizione successore simile), e (ii) eseguire qualsiasi accordo che riflette la clausola (i) come può essere richiesto dalla Società o sottoscrittori di gestione al momento di tale offerta. La Società può imporre le istruzioni di arresto di trasferimento rispetto alle azioni ordinarie o di altri titoli soggetti a restrizioni di cui sopra, fino alla fine del periodo di 147lock-up148. (A) Sezione 422 Requisito. Le Azioni assegnate con la presente sono destinati a qualificarsi come 147incentive magazzino options148 ai sensi della sezione 422 del Codice. Fermo restando quanto sopra, le Azioni non saranno classificate come 147incentive stock option, 148 se, tra gli altri eventi, (a) l'operatore dispone delle Azioni acquistate a seguito dell'esercizio di tale opzione entro due anni dalla data di assegnazione o un anno dopo tali azioni sono state acquisite in forza del all'esercizio di tale opzione (b), tranne nel caso di decesso Participant146s o disabilità (come descritto nella Sezione 3 (d) di cui sopra), l'operatore non è impiegato dalla Società, un genitore o una società controllata in ogni momento durante il periodo che inizia alla data di assegnazione e termina il giorno che è di tre (3) mesi prima della data di esercizio di eventuali azioni o (c) nella misura in cui il valore di mercato complessivo delle Azioni oggetto di 147incentive magazzino options148 detenute dal Partecipante che diventano esercitabili per la prima volta in un anno solare (in tutti i piani della società, un genitore o una filiale) supera 100.000. Ai fini della clausola presente paragrafo, il value148 mercato 147fair delle azioni sarà determinato a partire dalla data di assegnazione in conformità con i termini del Piano. (B) squalifica Disposizione. Nella misura in cui qualsiasi azione non si qualifica come opzione 147incentive magazzino, 148 non pregiudica la validità di tali Azioni e devono costituire un separato stock option non qualificato. Nel caso in cui il partecipante dispone delle Azioni acquistate a seguito dell'esercizio di tale opzione entro due anni dalla data di assegnazione o un anno dopo tali Azioni sono stati acquisiti ai sensi esercizio di tale opzione, il partecipante deve consegnare alla Società, entro sette (7 ) giorni successivi tale disposizione, una comunicazione scritta specificando la data in cui tali azioni sono state cedute, il numero di azioni così disposte, e, se tale disposizione era di una vendita o scambio, la quantità di corrispettivo ricevuto. (C) la mancata. Non Azioni saranno emesse in base all'esercizio di tale opzione a meno che e fino a quando il partecipante paga alla Società, o prevede soddisfacente alla Società per il pagamento di eventuali ritenute fiscali federali, statali o locali previste dalla legge per essere trattenuto in relazione questa opzione. 7. Nontransferability di Opzione. Salvo quanto diversamente previsto nel presente documento, questa opzione non può essere venduto, assegnato, trasferite, vincolate o in altro modo gravato dal partecipante, volontariamente o per effetto di legge, se non per volontà o le leggi di discesa e di distribuzione, e, durante la vita di il partecipante, questa opzione sarà esercitabile solo dal partecipante. 8. Non ci sono diritti in qualità di azionista. Il partecipante non ha diritto in qualità di azionista della Società in relazione a qualsiasi azione comune oggetto di Azioni a meno che e fino a quando il partecipante è diventato titolare della registrazione di tali azioni ordinarie e nessun aggiustamento è fatta per i dividendi o altri beni, distribuzioni o altri diritti nei confronti di tali azioni ordinarie, ad eccezione di quanto non specificamente disposto altrimenti nel Piano. 9. Nessun obbligo di continuare l'occupazione. Questo accordo non è un accordo di lavoro. Questo accordo non garantisce che la Società impiegherà il partecipante per un periodo di tempo specifico, né modifica in alcun modo il diritto Company146s di sospendere o modificare l'impiego Participant146s o compensazione. Legge applicabile 10.. Tutte le questioni relative alla costruzione, la validità e l'interpretazione di questo accordo saranno regolati e interpretati in conformità con le leggi dello Stato del Delaware, senza riguardo per la scelta dei principi di diritto dello stesso. 11. Sezione 409A. L'intento delle parti è che i benefici derivanti dal presente accordo siano esenti dalle disposizioni della sezione 409A del Codice e, di conseguenza, nella misura massima consentita, questo accordo deve essere interpretato essere limitata, e interpretati in conformità con tale intento. In NESSUN CASO l'azienda sarà responsabile per qualsiasi tassa aggiuntiva, interessi o sanzioni che possono essere imposto partecipante dalla sezione 409A del Codice o danni per il mancato rispetto della sezione 409A del Codice di seguito o in altro modo. 12. Le disposizioni del piano. Questa opzione è soggetta alle disposizioni del Piano (comprese le disposizioni in materia di modifiche al Piano), una copia del quale è arredato per il partecipante con questa opzione. IN FEDE, la Società ha causato questa opzione deve essere eseguito sotto il suo sigillo aziendale dal suo funzionario debitamente autorizzato. Questa opzione ha effetto come strumento sigillato. Social Security Number di Holder (s). Io rappresento, garantisce e conviene quanto segue: 1. Sto per acquistare le Azioni per conto mio per gli investimenti solo, e non al fine di, o in vendita in relazione a, qualsiasi distribuzione delle Azioni in violazione del Securities Act del 1933 (147Securities Act148), o di qualsiasi norma o regolamento ai sensi del Securities Act. Ho avuto tale opportunità come ho ritenuta adeguata per ottenere da parte dei rappresentanti della Società tali informazioni necessarie per permettere a me di valutare i meriti ei rischi di mio investimento nella Società. Ho sufficiente esperienza in materia di business, finanziari e di investimento per essere in grado di valutare i rischi connessi per l'acquisto delle Azioni e di prendere una decisione di investimento informata rispetto a tale acquisto. Posso permettermi una completa perdita di valore delle Azioni e sono in grado di sopportare il rischio economico di detenere tali Azioni per un periodo indefinito. Capisco che (i) le Azioni non sono state registrate ai sensi del Securities Act e sono 147restricted securities148 ai sensi della Rule 144 del Securities Act, (ii) le Azioni non possono essere venduti, trasferiti o altrimenti smaltiti a meno che non vengono successivamente registrati ai sensi del Securities Act o di un'esenzione dalla registrazione è quindi disponibile (iii) in ogni caso, l'esenzione dalla registrazione ai sensi dell'articolo 144, non sarà disponibile per almeno un anno e anche allora non sarà disponibile a meno che un mercato pubblico esiste poi per la azioni ordinarie, adeguate informazioni concernenti la Società è quindi a disposizione del pubblico, e gli altri termini e condizioni della regola 144 siano rispettati e (iv) non vi è più nessuna dichiarazione di registrazione su file con la Securities and Exchange Commission in relazione a qualsiasi azione di la Società e la Società non ha l'obbligo o l'intenzione di corrente per registrare le Azioni ai sensi del Securities Act. Cordiali saluti, questa opzione può essere esercitata, in tutto o in parte, secondo il seguente calendario: delle Azioni oggetto di opzione si gilet mesi dopo la Data di Inizio Esercizio Inizio, e delle Azioni oggetto di opzione si gilet ogni yearquartermonth successivamente, fatto salvo il optionee continuando ad essere un fornitore di servizi su tali date. Questa opzione può essere esercitata per tre mesi dopo la data di estinzione optionees, tranne che se la cessazione Optionees di servizio è per la causa, questa opzione deve terminare sulla data di termine. In caso di decesso o invalidità del optionee, questa opzione può essere esercitata per 12 mesi dopo la data di estinzione optionees. periodi di terminazione speciali sono esposte nelle sezioni 2.3 (B), 2.9 e 2.10 di seguito. In nessun caso questa opzione venga esercitata entro e non oltre il termine di AwardExpiration Data di seguito. Termine di AwardExpiration Data: 2.1 Concessione di Opzione. L'amministratore concede al optionee precisato nel bando di Stock Option di Grant allegato come parte I del presente Contratto di Opzione (il quotOptioneequot) un'opzione (la quotOptionquot) per acquistare il numero di azioni, come stabilito nel bando di Stock Option di Grant , al prezzo di esercizio per azione stabilito nel bando di Stock Option Grant (il quotExercise Pricequot), soggetti ai termini e condizioni del presente Contratto di Opzione e del Piano. Questa opzione è destinato ad essere un Nonstatutory Stock Option (quotNSOquot) o un di incentivazione azionaria (quotISOquot), come previsto nel bando di Stock Option Grant. 2.2 Esercizio di opzione. (A) VestingRight di esercitare. Tale diritto è esercitabile durante il suo mandato secondo la Vesting Schedule esposto nella sezione 1 e le disposizioni applicabili del presente Contratto di Opzione e del Piano. In nessun caso questa opzione diventerà esercitabile per azioni supplementari dopo un Cessazione del servizio per qualsiasi motivo. Nonostante quanto sopra, questa opzione sarà esercitabile per intero se la Società è soggetta a cambiamento di controllo prima della scadenza Optionees di servizio, ed entro 12 mesi dopo il cambiamento di controllo della optionee è soggetto ad una cessazione del servizio derivanti da: (i ) lo scarico Optionees involontario dalla Società (o l'Affiliato lui o di lei) per motivi diversi Causa (di seguito definito impiegando), morte o invalidità o (ii) le dimissioni Optionees per una buona ragione (di seguito definiti). Questa opzione può anche diventare esercitabile in conformità alla Sezione 2.11 di seguito. Il termine quotCausequot si intende (1) il furto Optionees, la disonestà, o falsificazione di documenti o registrazioni della Società o delle sue collegate (2) le Optionees uso improprio o la divulgazione di informazioni riservate o proprietarie della Società o di qualsiasi Affiliato che i risultati o si tradurrà in un danno materiale alla Società o Affiliato (3) qualsiasi azione da parte del optionee che ha un effetto negativo sulla reputazione o attività della Società o di qualsiasi Affiliato (4) la mancata Optionees o l'impossibilità di eseguire qualsiasi compiti assegnati ragionevoli dopo comunicazione scritta da parte della Società o di un affiliato, e una ragionevole possibilità di curare, tale mancanza o impossibilità (5) qualsiasi violazione materiale da parte del optionee di qualsiasi lavoro o servizio di accordo tra l'optionee e la Società o di un affiliato, che la violazione non è guarito secondo i termini di tale accordo (6) la convinzione Optionees (incluso qualsiasi dichiarazione di colpevolezza o di nolo contendere) di qualsiasi atto criminale che danneggia le Optionees capacità di svolgere le sue funzioni con la Società o un affiliato o (7) violazione di una politica aziendale materiale. Il termine quotGood Reasonquot si intende, come determinato dal amministratore, (A) un materiale di alterazioni dei Optionees titolo, statura, l'autorità o le responsabilità con la Società (o l'Affiliato lui o lei che impiegano) (B) una riduzione significativa le Optionees stipendio base o fx annuale opportunità o (C) ricezione della comunicazione che le Optionees posto di lavoro principale sarà trasferita da più di 50 miglia. (B) metodo di esercizio. Questa opzione è esercitabile da consegnare all'amministratore completamente eseguito quotExercise Noticequot o con qualsiasi altro metodo approvato dall'Amministratore. L'esercizio avviso contiene che il optionee sia decidendo di esercitare l'opzione, il numero di azioni per le quali è stato esercitato l'opzione (il quotExercised Sharesquot), e le altre dichiarazioni e accordi come può essere richiesto dall'amministratore. Il pagamento del totale dell'aggregato Prezzo di Esercizio per tutte le Azioni esercitata deve accompagnare la Comunicazione di Esercizio. Questa opzione si considera esercitato al momento della ricezione da parte dell'Amministratore di tale esercizio Avviso completamente eseguito corredate di un siffatto aggregato Prezzo di Esercizio. Il optionee è responsabile per il deposito di eventuali segnalazioni di rimessa o di altri documenti depositati su cambi necessari al fine di pagare il Prezzo di Esercizio. 2.3 Limitazione di esercizio. (A) La concessione di questa opzione e l'emissione di azioni al momento dell'esercizio di questa opzione sono soggette al rispetto di tutte le leggi vigenti. Questa opzione non può essere esercitata se l'emissione di azioni al momento dell'esercizio costituirebbe una violazione delle leggi applicabili. Inoltre, questa opzione non può essere esercitato a meno che (i) una dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Act del 1933, come modificato (il quotSecurities Actquot) è in vigore al momento dell'esercizio di tale opzione rispetto alle Azioni o (ii) a parere del consulente legale della Società, il emettibili azioni a seguito dell'esercizio di tale opzione può essere rilasciata in conformità con i termini di specifica esenzione dagli obblighi di registrazione del Securities Act. Il optionee è avvertito che a meno che le condizioni di cui sopra sono soddisfatti, il optionee potrebbe non essere in grado di esercitare l'opzione quando desiderato, anche se l'opzione è investito. Come ulteriore condizione per l'esercizio di questa opzione, la Società può richiedere al optionee di soddisfare eventuali qualifiche che possono essere necessario o opportuno, per attestare con qualsiasi legge o regolamento applicabile e di fare qualsiasi dichiarazione o garanzia in relazione ad essi, come può essere richieste dalla Società. Le Azioni emesse saranno quotrestricted securitiesquot come tale termine è definito nella Rule 144 del Securities Act, e porteranno una leggenda restrittiva del caso, a meno che non siano registrati ai sensi del Securities Act. La Società non ha l'obbligo di registrare il emettibili azioni a seguito dell'esercizio di tale opzione. (B) Speciale termine di disdetta. Se l'esercizio dell'Opzione l'ultimo giorno del periodo di recesso di cui alla Sezione 1 è impedito da applicazione del paragrafo (A) del presente paragrafo 2.3, questa opzione rimarrà esercitabile fino a 14 giorni dopo la prima data che il punto (A) non funziona per impedire esercizio dell'Opzione. 2.4 metodo di pagamento. Il pagamento del totale Prezzo di Esercizio deve essere da una qualsiasi delle seguenti modalità previste, tuttavia, il pagamento deve essere in rigoroso rispetto di tutte le procedure stabilite dall'amministratore di: (B) assegno o bonifico bancario (C), fatte salve le condizioni o limitazioni stabilite dall'Amministratore, altre azioni che hanno un valore di mercato alla data di consegna o attestato pari al Prezzo di esercizio aggregata (D) corrispettivo ricevuto dalla Società in una vendita e rimessa programma di broker-assistita accettabile per l'amministratore (Ufficiali e Amministrazione non deve essere consentito di utilizzare questa procedura se questa procedura sarebbe in contrasto con la sezione 402 del Sarbanes-Oxley Act del 2002, e successive modifiche) (E) nel rispetto delle condizioni o limitazioni stabilite dall'amministratore, il mantenimento da parte della Società di tanti della le azioni che altrimenti sarebbero stati consegnati a seguito dell'esercizio dell'Opzione come avere un valore di mercato alla data di esercizio pari al prezzo di esercizio complessivo di tutte le azioni in cui l'opzione viene esercitata, a condizione che l'opzione è arreso e annullato da tali azioni o (F) qualsiasi combinazione dei metodi precedenti di pagamento. 2.5 congedo. Il optionee non comporta pagamento di Cessazione del servizio quando il optionee va in congedo in buona fede di assenza, se il congedo è stato approvato dalla Società (o di affiliazione a lui o lei che impiega) per iscritto e se continua accredito del servizio è richiesto dai termini delle ferie o dalla legge applicabile. Il optionee incorrerà un Cessazione del servizio quando il congedo approvato finisce, però, a meno che il optionee ritorna immediatamente al lavoro attivo. Ai fini della ISO, nessuna aspettativa può superare i tre mesi, a meno che il diritto di reimpiego alla scadenza di tale congedo è prevista per legge o di contratto. Se il diritto di reimpiego non è così previsto dalla legge o nel contratto, il optionee sarà ritenuto di aver subito un Cessazione del servizio il primo giorno immediatamente successivo a tale periodo di tre mesi di congedo per scopi ISO e questa opzione cessa di essere trattati come ISO e pone fine alla scadenza del periodo di tre mesi che inizia la data del rapporto di lavoro si considera terminata. 2.6 non trasferibilità delle opzioni. Questa opzione non può essere trasferita in modo diverso dalla volontà o dalle leggi di discesa e di distribuzione, e può essere esercitato per tutta la durata del optionee solo dal optionee. Le condizioni del presente Contratto di Opzione e del Piano sono vincolanti per gli esecutori, amministratori, eredi, successori, e cessionari della optionee. Questa opzione non può essere ceduto, impegnato, o un vincolo dal optionee se per effetto di legge o in altro modo, e non è soggetto ad esecuzione, l'attaccamento, o un processo simile. Notwithstanding the foregoing, if this Option is designated as a Nonstatutory Stock Option, the Administrator may, in its sole discretion, allow the Optionee to transfer this Option as a gift to one or more family members. For purposes of this Option Agreement, quotfamily memberquot means a child, stepchild, grandchild, parent, stepparent, grandparent, spouse, former spouse, sibling, niece, nephew, mother-in-law, father-in-law, son-in-law, daughter-in-law, brother-in-law, or sister-in-law (including adoptive relationships), any individual sharing the Optionees household (other than a tenant or employee), a trust in which one or more of these individuals have more than 50 of the beneficial interest, a foundation in which the Optionee or one or more of these persons control the management of assets, and any entity in which the Optionee or one or more of these persons own more than 50 of the voting interest. Notwithstanding the foregoing, during any California Qualification Period, this Option may not be transferred in any manner other than by will, by the laws of descent and distribution, or, if it is designated as a Nonstatutory Stock Option, as permitted by Rule 701 of the Securities Act of 1933, as amended, as the Administrator may determine in its sole discretion. 2.7 Term of Option . This Option may be exercised only within the term set out in the Notice of Stock Option Grant, and may be exercised during such term only in accordance with this Option Agreement and the Plan. 2.8 Tax Obligations . (A) Withholding Taxes . The Optionee shall make appropriate arrangements with the Administrator for the satisfaction of all applicable Federal, state, local, and foreign income taxes, employment tax, and any other taxes that are due as a result of the Option exercise. With the Administrators consent, these arrangements may include withholding Shares that otherwise would be issued to the Optionee pursuant to the exercise of this Option. The Company may refuse to honor the exercise and refuse to deliver Shares if such withholding amounts are not delivered at the time of exercise. (B) Notice of Disqualifying Disposition of ISO Shares . If the Option is an ISO, and if the Optionee sells or otherwise disposes of any of the Shares acquired pursuant to the exercise of the ISO on or before the later of (i) the date two years after the Grant Date, or (ii) the date one year after the date of exercise, the Optionee shall immediately notify the Administrator in writing of such disposition. The Optionee may be subject to income tax withholding by the Company on the compensation income recognized by the Optionee. 2.9 Special Termination Period if the Optionee Subject to Section 16(b) . If a sale within the applicable termination period set forth in Section 1 of Shares acquired upon the exercise of this Option would subject the Optionee to suit under Section 16(b) of the Exchange Act, this Option shall remain exercisable until the earliest to occur of (i) the tenth day following the date on which a sale of such shares by the Optionee would no longer be subject to such suit, (ii) the 190th day after the Optionees Termination of Service, or (iii) the Expiration Date. 2.10 Special Termination Period if the Optionee Subject to Blackout Period . The Company has established an Insider Trading Policy (as such policy may be amended from time to time, the quotPolicyquot) relative to trading while in possession of material, undisclosed information. The Policy prohibits officers, directors, employees, and consultants of the Company and its subsidiaries from trading in securities of the Company during certain quotBlackout Periodsquot as described in the Policy. If the last day of the termination period set forth in Section 1 is during such a Blackout Period, then this Option shall remain exercisable until 14 days after the first date that there is no longer in effect a Blackout Period applicable to the Optionee. 2.11 Change in Control . Upon a Change in Control before the Optionees Termination of Service, the Option will be assumed or an equivalent option or right substituted by the successor corporation or a parent or subsidiary of the successor corporation. If the successor corporation refuses to assume or substitute for the Option, then immediately before and contingent on the consummation of the Change in Control, the Optionee will fully vest in and have the right to exercise the Option. In addition, if the Option becomes fully vested and exercisable in lieu of assumption or substitution in the event of a Change in Control, the Administrator will notify the Optionee in writing or electronically that the Option will be fully vested and exercisable for a period determined by the Administrator in its sole discretion, and the Option will terminate upon the expiration of such period. 2.12 Restrictions on Resale . The Optionee shall not sell any Shares at a time when Applicable Law, Company policies or an agreement between the Company and its underwriters prohibit a sale. This restriction shall apply as long as the Optionee is a Service Provider and for such period after the Optionees Termination of Service as the Administrator may specify. 2.13 Lock-Up Agreement . In connection with any underwritten public offering of Shares made by the Company pursuant to a registration statement filed under the Securities Act, the Optionee shall not offer, sell, contract to sell, pledge, hypothecate, grant any option to purchase or make any short sale of, or otherwise dispose of any Shares (including but not limited to Shares subject to this Option) or any rights to acquire Shares of the Company for such period beginning on the date of filing of such registration statement with the Securities and Exchange Commission and ending at the time as may be established by the underwriters for such public offering provided, however, that such period shall end not later than 180 days from the effective date of such registration statement. The foregoing limitation shall not apply to shares registered for sale in such public offering. 2.14 Entire Agreement Governing Law . This Option Agreement and the Plan constitute the entire agreement of the parties with respect to the subject matter hereof and supersede in their entirety all prior undertakings and agreements of the Company and Optionee with respect to the subject matter hereof, and may not be modified adversely to the Optionees interest except by means of a writing signed by the Company and Optionee. This Option Agreement is governed by the internal substantive laws, but not the choice of law rules, of Nevada. 2.15 No Guarantee of Continued Service . The vesting of the Option pursuant to the Vesting Schedule hereof is earned only by continuing as a Service Provider at the will of the Company (and not through the act of being hired, being granted an Option, or purchasing Shares hereunder). This Option Agreement, the transactions contemplated hereunder, and the Vesting Schedule set forth herein constitute neither an express nor an implied promise of continued engagement as a Service Provider for the vesting period, for any period, or at all, and shall not interfere with Optionees right or the Companys right to terminate Optionees relationship as a Service Provider at any time, with or without Cause. By the Optionees signature and the signature of the Companys representative below, the Optionee and the Company agree that this Option is granted under and governed by the terms and conditions of this Option Agreement and the Plan. The Optionee has reviewed this Option Agreement and the Plan in their entirety, has had an opportunity to obtain the advice of counsel before executing this Option Agreement and fully understands all provisions of this Option Agreement and the Plan. The Optionee hereby agrees to accept as binding, conclusive, and final all decisions or interpretations of the Administrator upon any questions relating to this Option Agreement and the Plan. The Optionee further agrees that the Company may deliver all documents relating to the Plan or this Option (including prospectuses required by the Securities and Exchange Commission), and all other documents that the Company is required to deliver to its security holders or the Optionee (including annual reports, proxy statements and financial statements), either by e-mail or by e-mail notice of a Web site location where those documents have been posted. The Optionee may at any time (i) revoke this consent to e-mail delivery of those documents (ii) update the e-mail address for delivery of those documents (iii) obtain at no charge a paper copy of those documents, in each case by writing the Company at 1130 West Pender Street, Suite 230, Vancouver, British Columbia, Canada V6E 4A4. The Optionee may request an electronic copy of any of those documents by requesting a copy in writing from the Company. The Optionee understands that an e-mail account and appropriate hardware and software, including a computer or compatible cell phone and an Internet connection, will be required to access documents delivered by e-mail. This is a Stock Purchase Agreement for a Delaware Corporation . Check out: 2. Right of Repurchase 2.1. One-hundred percent (100) of the Shares shall initially be subject to the Companys Repurchase Option (defined below). 2.2. On the date one (1) year from Vesting Commencement Date (the Vesting Commencement Date) twenty-five percent (25) of the Shares subject to the Repurchase Option shall vest and be released from the Repurchase Option. Thereafter, 148th of the Shares shall vest and be released from the Repurchase Option on each monthly anniversary of the Vesting Commencement Date so that One Hundred Percent (100) of the Shares shall be released from the Repurchase Option on the forth (4th) anniversary of the Vesting Commencement Date, in any event, subject to the Founders continued service to the Company through each such date. 2.3. In the event of the voluntary or involuntary termination of Founders employment or consulting relationship with the Company or any of its current or future subsidiaries, affiliates, successors or assigns as an officer, director, employee or consultant (Services) for any reason (including death or disability), with or without cause, the Company shall, upon the date of such termination (as reasonably fixed by the Board of Directors of the Company), have an irrevocable option to repurchase (the Repurchase Option) any or all Shares which have not yet been released from the Repurchase Option (the Unreleased Shares), at the original purchase price per Share specified in Section 1 (the Repurchase Price). The Company may exercise its Repurchase Option as to any or all of the Unreleased Shares at any time within ninety (90) days following the termination of the Founders Services. 2.4. The Repurchase Option shall be exercised by the Company, if at all, by delivering written notice to the Founder or, in the event of the Founders death, the Founders executor and, by (i) delivery to Founder or Founders executor a check in the amount of the Repurchase Price, (ii) by cancellation of indebtedness equal to the Repurchase Price, or (iii) by a combination of (i) and (ii) so that the combined payment and cancellation of indebtedness equals the Repurchase Price. To the extent one or more certificates representing Unreleased Shares may have been previously delivered out of escrow to the Founder, then the Founder shall, prior to the close of business on the date specified for the repurchase, deliver to the Secretary of the Company the certificate(s) representing the Unreleased Shares to be repurchased, each certificate to be properly endorsed for transfer. Upon delivery of such notice and the payment of the aggregate Repurchase Price, the Company shall become the legal and beneficial owner of the Unreleased Shares being repurchased and all rights and interests therein or relating thereto, and the Company shall have the right to retain and transfer to its own name the number of Unreleased Shares being repurchased by the Company, without further action by Founder. For employees, you will likely give them options or allow them to purchase restricted stock. The stock vesting language would be similar as the Stock Purchase Agreement above. Here is an example of a Option Agreement issued pursuant to an Equity Incentive Plan . Full disclosure I am a co-founder of the company hosting the documents. 18.3k Views middot View Upvotes middot Not for Reproduction More Answers Below. Related Questions Where can I find good templates for founder agreements Stock Vesting: Is it ever a good idea to do a founder agreement without a 6-12 months cliff Are co-CEOs in a tech startup a good idea or bad I have registered my company and now need to get shareholder agreements, vesting, etc. in place. Are there any good guides to doing this Is it a good idea to raise my tech startup in IstanbulStock option plans are the large contracts that govern stock options programs. Stock option agreements are the individual options grants, vesting schedules, and other employee-specific information. Stock option plans are written by lawyers. The language is difficult to understand - employees, human resource professionals, even top executives have a tough time interpreting stock option plans. Salary asked some of its stock options experts to interpret a stock option plan from Dell Computer Corporation. Bill Coleman and Keith Fortier, neither of whom is a lawyer, have summarized each section in plain English and explained why it matters to the person who has stock options under the plan. The sections in italics are the actual language of the plan the sections in regular type are Salarys interpretation. Overall, the Dell plan says the following. This is a stock option plan for employees of Dell and its subsidiaries, excluding employees above level quotD2quot (director level). This is just one of several stock and incentive programs for Dell, each of which has its own legal plan document. This plan authorizes 7 million shares. At the time this plan was issued, there were 1.3 billion shares outstanding. The plan awards nonqualified stock options only, at a price equal to fair market value at grant. Vesting and length of individual option awards are made on a discretionary basis. The office of the CEO administers the plan. The special circumstances discussed include change of control, employees outside the United States, recapitalization, and restructuring. The name of the plan was amended and restated as of Oct. 30, 1998. AMENDED AND RESTATED DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-BASED STOCK OPTION PLAN EFFECTIVE DATE: OCTOBER 30, 1998 I. PURPOSE OF THE PLAN The DELL COMPUTER CORPORATION 1998 BROAD-BASED STOCK OPTION PLAN (the Plan) is intended to provide a means whereby certain employees of DELL COMPUTER CORPORATION, a Delaware corporation (the Company), and its subsidiaries may develop a sense of proprietorship and personal involvement in the development and financial success of the Company, and to encourage them to remain with and devote their best efforts to the business of the Company, thereby advancing the interests of the Company and its stockholders. Accordingly, the Company may grant to certain employees (Optionees) the option (Option) to purchase shares of the common stock of the Company (Stock), as hereinafter set forth. The only options which may be granted under the Plan shall be options which do not constitute incentive stock options, within the meaning of section 422(b) of the Internal Revenue Code of 1986, as amended (the Code). Purpose The plan was implemented to give employees a sense of ownership, and to encourage them to stay with the company longer. The plan only awards nonqualified stock options, not incentive stock options, as defined in Section 422 (b) of the Internal Revenue Code. Why this matters. Incentive stock options can be better for employees than nonqualified stock options because the taxes can be lower. (See stories titled, quotTax Implications of Stock Options quot and quotThe Alternative Minimum Tax. quot) II. ADMINISTRATION The Plan shall be administered by the Office of the Chief Executive Officer of the Company (the OOC). The OOC shall have sole authority to select the Optionees from among those individuals eligible hereunder and to establish the number of shares which may be issued under each Option. In selecting the Optionees from among individuals eligible hereunder and in establishing the number of shares that may be issued under each Option, the OOC may take into account the nature of the services rendered by such individuals, their present and potential contributions to the Companys success and such other factors as the OOC in its discretion shall deem relevant. The OOC is authorized to interpret the Plan and may from time to time adopt such rules and regulations, consistent with the provisions of the Plan, as it may deem advisable to carry out the Plan. All decisions made by the OOC in selecting the Optionees, in establishing the number of shares which may be issued under each Option and in construing the provisions of the Plan shall be final. Administration The management team in the office of the CEO administers the plan and decides who will receive options, how many options to give each participant, when participants will receive options, and the terms of each option grant. The plans are sometimes administered by the Compensation Committee andor the Board of Directors. Why this matters. Since the vesting period and the number of options are not part of the plan itself, these things are negotiable. III. OPTION AGREEMENTS (a) Each Option shall be evidenced by a written agreement executed on behalf of the Company (Option Agreement) which shall contain such terms and conditions as may be approved by the OOC. The terms and conditions of the respective Option Agreements need not be identical. Any question as to the interpretation of any provision of an Option Agreement, including the determination of the existence or nonexistence of a specified condition or circumstance, shall be determined by the OOC, and its determination shall be final. (b) The OOC may at any time and from time to time, in its sole discretion, accelerate the time at which an Option then outstanding may be exercised. Any such action by the OOC may vary among individual Optionees and may vary among Options held by any individual Optionee. (c) For all purposes under the Plan, the fair market value of a share of Stock on a particular date shall be equal to the average of the high and low sales prices of the Stock (i) reported by the Nasdaq National Market on that date or (ii) if the Stock is listed on a national stock exchange, reported on the stock exchange composite tape on that date or, in either case, if no prices are reported on that date, on the last preceding date on which such prices of the Stock are so reported. If the Stock is traded over the counter at the time a determination of its fair market value is required to be made hereunder, its fair market value shall be deemed to be equal to the average between the reported high and low or closing bid and asked prices of Stock on the most recent date on which Stock was publicly traded. In the event Stock is not publicly traded at the time a determination of its value is required to be made hereunder, the determination of its fair market value shall be made by the OOC in such manner as it deems appropriate. (d) Each Option and all rights granted thereunder shall not be transferable other than by will or the laws of descent and distribution. (e) As used in Option Agreements, the following terms shall have the respective meanings set forth below: (i) Disabilityquot shall mean, with respect to a person, a physical or mental impairment of sufficient severity that, in the opinion of the Company, the person is unable to continue performing the duties the person performed before such impairment and that impairment or condition is cited by the Company as the reason for termination of the persons employment with the Company and its Subsidiaries (as defined below). (ii) Normal Retirement shall mean, with respect to a person, the termination of such persons employment with the Company and its Subsidiaries by reason of retirement at any time on or after the date on which the person reaches age 65 if the person is employed in the United States of America or such other age as provided for by the OOC as the normal retirement age in the country where the person is employed. Option agreements Option agreements are put into writing, including in particular the discretionary aspects of individual agreements, such as vesting, terms of the option, etc. The company can decide to accelerate vesting if it wants to. The fair market value of the stock price is defined as the average of the high and low sales price for a particular day, not the closing price and it is used later in determining the exercise price. Transfer rules and exercise rights are defined. Disability and normal retirement are defined. Rules of separation for special treatment are defined. Why this matters. You usually cant transfer the options before exercising them. Terms are defined because death, disability, and retirement are often cases of special treatment. Types of special treatment include accelerated vesting and longer terms to exercise options. IV. ELIGIBILITY OF OPTIONEE Options may be granted hereunder to any individual who (a) is an employee of the Company or any Subsidiary of the Company at the time the Option is granted and (b) holds a position with the Company or such Subsidiary that is within or below the grade of D2 (as specified in the Companys current employee job and pay classification system) or equivalent. For purposes of the Plan, the term Subsidiary of the Company shall mean any corporation, limited partnership or other entity of which a majority of the voting power of the voting equity securities or a majority of the equity interests is owned, directly or indirectly, by the Company. Eligibility of optionee Eligibility is specifically defined, and subsidiary is defined for purposes of eligibility. Exclusion is also defined (quotD2quot above). Why this matters. This exclusion leads one to conclude that Dell also has other stock option plans. V. SHARES SUBJECT TO THE PLAN The aggregate number of shares which may be issued under Options granted under the Plan shall not exceed 7,000,000 shares of Stock. Such shares may consist of authorized but unissued shares of Stock or (where permitted by applicable law) previously issued shares of Stock reacquired by the Company. Any of such shares which remain unissued and which are not subject to outstanding Options at the termination of the Plan shall cease to be subject to the Plan, but, until termination of the Plan, the Company shall at all times make available a sufficient number of shares to meet the requirements of the Plan. Should any Option hereunder expire or terminate prior to its exercise in full, the shares theretofore subject to such 2 Option may again be subject to an Option granted under the Plan. The aggregate number of shares which may be issued under the Plan shall be subject to adjustment in the same manner as provided in Paragraph VIII hereof with respect to shares of Stock subject to Options then outstanding. Exercise of an Option in any manner shall result in a decrease in the number of shares of Stock which may thereafter be available by the number of shares as to which the Option is exercised. Shares subject to the plan This section sets the number of shares available to grant and where shares are issued from: authorized but unissued shares, which means dilution. Previously issued shares are required by the company (buyback). Any options granted and forfeited go back into the pool, for example in the case of someone who terminates employment without vesting, or underwater options past the term. The aggregate number of shares is adjusted for a stock split. (This is restated in section 8.) Why this matters. The number of shares outstanding affects the price per share. If the company issues new shares, it is quotdilutingquot the existing shares. For example, if there are 100 shares outstanding at 1 per share, the company is worth 100. If the company issues 10 new shares, but the value of the company has not increased, each share is now worth only 91 cents. Dells dilution is very small: 1.3 billion plus 7 million over 1.3 billion, or about half a percent. Dell is making up for the small dilution by creating a means to recapture some outstanding shares. VI. OPTION PRICE The purchase price of Stock issued under each Option shall be determined by the OOC, but such purchase price shall not be less than 100 percent of the fair market value of Stock subject to the Option on the date the Option is granted. Option price The purchase and strike price are defined. This plan does not allow discounted stock options. Why this matters. Since Dell is a public company whose stock price has become relatively stable, this plan may have less potential upside than that of a startup. The employee has the option to purchase the stock at the market price as of the date the options were issued, not at a discount. But an employee who remains with the company for some time might see some nice gains, if the stock price continues to climb. VII. TERM OF PLAN The Plan shall be effective upon the date of its adoption by the Board of Directors of the Company (the Board). Except with respect to Options then outstanding, if not sooner terminated under the provisions of Paragraph IX, the Plan shall terminate upon and no further Options shall be granted after the expiration of ten years from the date of its adoption by the Board. Term of plan The term is defined as 10 years. This does not imply, however, that the option term is 10 years. Options that have already been granted do not expire at the termination of the plan. Why this matters. This doesnt have a significant impact on the employee granted options right now. VIII. RECAPITALIZATION OR REORGANIZATION (a) The existence of the Plan and the Options granted hereunder shall not affect in any way the right or power of the Board or the stockholders of the Company to make or authorize any adjustment, recapitalization, reorganization or other change in the Companys capital structure or its business, any merger or consolidation of the Company, any issue of debt or equity securities, the dissolution or liquidation of the Company or any sale, lease, exchange or other disposition of all or any part of its assets or business or any other corporate act or proceeding. (b) The shares with respect to which Options may be granted are shares of Stock as presently constituted, but if, and whenever, prior to the expiration of an Option theretofore granted, the Company shall effect a subdivision or consolidation of shares of Stock or the payment of a stock dividend on Stock without receipt of consideration by the Company, the number of shares of Stock with respect to which such Option may thereafter be exercised (i) in the event of an increase in the number of outstanding shares shall be proportionately increased, and the purchase price per share shall be proportionately reduced, and (ii) in the event of a reduction in the number of outstanding shares shall be proportionately reduced, and the purchase price per share shall be proportionately increased. (c) If the Company recapitalizes, reclassifies its capital stock, or otherwise changes its capital structure (a recapitalization), the number and class of shares of Stock covered by an Option theretofore granted shall be adjusted so that such Option shall thereafter cover the number and class of shares of stock andor securities to which the Optionee would have been entitled pursuant to the terms of the recapitalization if, immediately prior to the recapitalization, the Optionee had been the holder of record of the number of shares of Stock then covered by such Option. If (i) the Company shall not be the surviving entity in any merger, consolidation or other reorganization (or survives only as a subsidiary of an entity), (ii) the Company sells, leases or exchanges all or substantially all of its assets to any other person or entity, (iii) the Company is to be dissolved and liquidated, (iv) any person or entity, including a group as contemplated by Section 13(d)(3) of the 1934 Act, acquires or gains ownership 3 or control (including, without limitation, power to vote) of more than 50 of the outstanding shares of the Companys voting stock (based upon voting power), or (v) as a result of or in connection with a contested election of directors, the persons who were directors of the Company before such election shall cease to constitute a majority of the Board (each such event is referred to herein as a Corporate Change), no later than (a) ten days after the approval by the stockholders of the Company of such merger, consolidation, reorganization, sale, lease or exchange of assets or dissolution or such election of directors or (b) thirty days after a change of control of the type described in Clause (iv), the Board, acting in its sole discretion without the consent or approval of any Optionee, shall act to effect one or more of the following alternatives, which may vary among individual Optionees and which may vary among Options held by any individual Optionee: (1) accelerate the time at which Options then outstanding may be exercised so that such Options may be exercised in full for a limited period of time on or before a specified date (before or after such Corporate Change) fixed by the Board, after which specified date all unexercised Options and all rights of Optionees thereunder shall terminate, (2) require the mandatory surrender to the Company by selected Optionees of some or all of the outstanding Options held by such Optionees (irrespective of whether such Options are then exercisable under the provisions of the Plan) as of a date, before or after such Corporate Change, specified by the Board, in which event the Board shall thereupon cancel such Options and the Company shall pay to each Optionee an amount of cash per share equal to the excess, if any, of the amount calculated in Subparagraph (d) below (the Change of Control Value) of the shares subject to such Option over the exercise price(s) under such Options for such shares, (3) make such adjustments to Options then outstanding as the Board deems appropriate to reflect such Corporate Change (provided, however, that the Board may determine in its sole discretion that no adjustment is necessary to Options then outstanding) or (4) provide that the number and class of shares of Stock covered by an Option theretofore granted shall be adjusted so that such Option shall thereafter cover the number and class of shares of stock or other securities or property (including, without limitation, cash) to which the Optionee would have been entitled pursuant to the terms of the agreement of merger, consolidation or sale of assets and dissolution if, immediately prior to such merger, consolidation or sale of assets and dissolution, the Optionee had been the holder of record of the number of shares of Stock then covered by such Option. (d) For the purposes of clause (2) in Subparagraph (c) above, the Change of Control Value shall equal the amount determined in clause (i), (ii) or (iii), whichever is applicable, as follows: (i) the per share price offered to stockholders of the Company in any such merger, consolidation, reorganization, sale of assets or dissolution transaction, (ii) the price per share offered to stockholders of the Company in any tender offer or exchange offer whereby a Corporate Change takes place, or (iii) if such Corporate Change occurs other than pursuant to a tender or exchange offer, the fair market value per share of the shares into which such Options being surrendered are exercisable, as determined by the Board as of the date determined by the Board to be the date of cancellation and surrender of such Options. In the event that the consideration offered to stockholders of the Company in any transaction described in this Subparagraph (d) or Subparagraph (c) above consists of anything other than cash, the Board shall determine the fair cash equivalent of the portion of the consideration offered which is other than cash. (e) Any adjustment provided for in Subparagraphs (b) or (c) above shall be subject to any required shareholder action. (f) Except as hereinbefore expressly provided, the issuance by the Company of shares of stock of any class or securities convertible into shares of stock of any class, for cash, property, labor or services, upon direct sale, upon the exercise of rights or warrants to subscribe therefor, or upon conversion of shares or obligations of the Company convertible into 4 such shares or other securities, and in any case whether or not for fair value, shall not affect, and no adjustment by reason thereof shall be made with respect to, the number of shares of Stock subject to Options theretofore granted or the purchase price per share. Recapitalization or reorganization Regardless of the implied promises of the plan, it cant prevent or override any future recapitalization, reorganization, or other major corporate events. If the stock is restructured - for instance a stock split, reverse split, or stock dividend - the shares authorized under the plan will be adjusted accordingly. This section determines what will happen if there is a change of control in the company: if Dell is acquired, if it sells all or most of the company, if the company dissolves or is liquidated, or of there is a change of more than half of the directors. If one of these things occurs, the board can do one of four things with each outstanding option (it can do different things for different people and different things for different grants). It can accelerate vesting or the ability to exercise it can require the optionee to forfeit the right to the option in exchange for cash settlement it can modify options to reflect the change of control or it can adjust them to keep the optionee whole (same economic position). The value of stock after a change of control is defined for use in the previous section. If shareholders need to approve action, it must be approved. The adjustments made to outstanding options under this plan in the event of a change of control are limited. Other items, like warrants and outright shares owned, are not included. Why this matters. This is very important language. With the language above, if someone has 10,000 options with an exercise price of 48, and a 2-1 split occurs, that person would have twice as many shares at half the price (20,000 shares at a 24 strike price). The optionees economic position would not change. But if this language werent here and the stock split, the employee with 10,000 options with an exercise at 48 would still have 10,000 options with an exercise price of 48. The optionee would have the economic equivalent of half the options at twice the strike price. This happened to three top executives of Computer Associates International Inc. in a highly publicized case in November 1999. The shareholders had never agreed to adjust the number of shares awarded in the event of a stock split. Consequently, a court ruled that the executives must forfeit a potential gain of more than half a billion dollars. IX. AMENDMENT OR TERMINATION OF THE PLAN The Board in its discretion may terminate the Plan at any time with respect to any shares for which Options have not theretofore been granted. The Board shall have the right to alter or amend the Plan or any part thereof from time to time. In addition, the OOC (without the necessity of specific Board action) shall have the power and authority to make or approve revisions or modifications to the terms and provisions of the Plan on behalf of the Board and from time to time, so long as such revisions or modifications are (in the judgment of the OOC) necessary, appropriate or desirable to effectuate the purposes of the Plan and do not effect a material change in the structure or purposes of the Plan. Notwithstanding the above, however, no change in any Option theretofore granted may be made which would impair the rights of the Optionee without the consent of such Optionee. Amendment or termination of plan The board can make any change to the plan, including termination, prior to its term. The OOC can also make changes quotwithout the necessity of board action. quot Neither the board nor the OOC action will affect rights or promises associated with options that have already been granted, unless the optionee agrees. Examples are options repricing and acceleration of vesting. Why this matters. The company has considerable latitude to change the plan, but if you already have options under this plan, the changes wont affect you unless you agree to them. X. SECURITIES LAWS (a) The Company shall not be obligated to issue any Stock pursuant to any Option granted under the Plan at any time when the offering of the shares covered by such Option have not been registered under the Securities Act of 1933 (the Securities Act) and such other state, federal or foreign laws, rules or regulations as the Company or the Board deems applicable and, in the opinion of legal counsel for the Company, there is no exemption from the registration requirements of such laws, rules or regulations available for the offering and sale of such shares. (b) The Company intends to register for issuance under the Securities Act the shares of common stock issuable upon exercise of Options and to keep such registration effective throughout the period any Options are exercisable. In the absence of such effective registration or an available exemption from registration under the Securities Act, issuance of shares of common stock issuable upon exercise of Options may be delayed until registration of such shares is effective or an exemption from registration under the Securities Act is available. The Company intends to use its best efforts to ensure that no such delay will occur. In the event exemption from registration under the Securities Act is available upon an exercise of Options, the Option holder (or the person otherwise permitted to exercise such Options), if requested by the Company to do so, shall execute and deliver to the Company in writing an agreement containing such provisions as the Company may require to assure compliance with applicable securities laws. (c) At the time of any exercise of an Option, the Company may, as a condition precedent to the exercise of such Option, require from the holder of the Option such written representations, if any, concerning the holders intentions with regard to the retention or disposition of the shares of stock being acquired pursuant to such exercise and such written covenants and agreements, if any, as to the manner of disposal of such shares as, in the opinion of counsel to the Company, may be necessary to ensure that any disposition by that holder will not involve a violation of the Securities Act or any other applicable securities law or regulation. (d) The certificates representing the shares of common stock issued pursuant to an exercise of Options may bear such legend or legends as the OOC deems appropriate in order to assure compliance with applicable securities laws and regulations. The Company may refuse to register the transfer of the shares of common stock issued pursuant to an exercise of 5 Options on the stock transfer records of the Company if such proposed transfer would, in the opinion of counsel to the Company, constitute a violation of any applicable securities law or regulation, and the Company may give related instructions to its transfer agent, if any, to stock registration of the transfer of the shares of common stock issued pursuant to an exercise of Options. Securities laws There is standard language regarding compliance with federal, state, and SEC regulations. The company will not have to offer shares unless they are duly registered by jurisdictions governing the recipient. There is enabling language for the SEC (Securities Act of 1933). All shares issued under the plan need to be duly registered under the Securities Act of 1933 unless exceptions apply. The company will make a good faith effort to comply. The company will ask for information regarding what the exercisor will do with the shares (to comply with insider trading rules, potential lockout periods, and restrictions on sale). The company will comply with the SEC with a regard to restrictions of stock certificates and may write actual restrictions on the face of stock certificates. Why this matters. Most option holders can ignore this section, which more or less is boilerplate language that says the company will abide by the laws governing securities. But it is cause for alarm if your stock option plan doesnt contain this or similar language. XI. NON-U. S. EMPLOYEES The OOC shall determine, in its discretion, whether it is desirable or feasible under local law, custom and practice to grant Options under the Plan to eligible employees described in Paragraph IV in countries other than the United States. In order to facilitate the grant of Options under this Paragraph, the OOC may provide for such modifications and additional terms and conditions (special terms) in Option awards to employees who are employed outside the United States (or who are foreign nationals temporarily within the United States) as the OOC may consider necessary, appropriate or desirable to accommodate differences in local law, policy or custom or to facilitate administration of the Plan. The special terms may provide that the grant of an Option is subject to (a) applicable governmental or regulatory approval or other compliance with local legal requirements or (b) the execution by the employee of a written instrument in the form specified by the OOC, and that in the event such requirements or conditions are not satisfied, the grant shall be void. The special terms may (but need not) also provide that an Option shall become exercisable if an employees employment with the Company and its Subsidiaries ends as a result of workforce reduction, realignment or similar measure. The OOC may adopt or approve sub-plans, appendices or supplements to, or amendments, restatements or alternative versions of, the Plan as it may consider necessary, appropriate or desirable for purposes of implementing any special terms, without thereby affecting the terms of the Plan as in effect for any other purpose. The special terms and any appendices, supplements, amendments, restatements or alternative versions, however, shall not include any provisions that are inconsistent with the terms of the Plan as then in effect, unless the Plan could have been amended to eliminate such inconsistency without further approval by the Board. Non statunitensi. employees At the companys discretion, employees outside the United States or foreign nationals working in the United States may participate in the plan and modifications may be made to comply with specific government regulations in other countries. Why this matters. Dell is an international corporation. Employees working in offices in countries other than the United States, and employees who are not U. S. citizens, are not excluded from the plan. XII. GOVERNING LAW The Plan, and all Option Agreements issued under the Plan, shall be governed by, and construed in accordance with, the laws of the State of Delaware. Governing law Delaware is legal jurisdiction under this plan and all agreements. Why this matters. Delaware has the most favorable corporate laws in the United States. Many businesses are incorporated in Delaware. In the event of a legal action, the prevailing laws would be favorable to the company. - Johanna Schlegel, Stipendio Editor-in-Chief